Главная » Новости, обзоры, аналитика » Профессиональный Forex для начинающих

Профессиональный Forex для начинающих

Дмитрий Иоффе, менеджер по работе с клиентами «Saxo Bank Восточная Европа» ответил на вопросы журнала «SmartMoney».

Расскажите, пожалуйста, процедуру выхода на рынок нового частного игрока. Какие комиссии нужно платить брокеру, каков их размер, как управлять своим счетом? Сколько времени игроку требуется уделять  (в день, неделю) торговле Forex?

Выход на рынок Forex сейчас доступен практически любому, кто интересуется торговлей на мировых финансовых рынках. Брокерские услуги на сегодняшний день предлагают как обычные банки, так и специализированные брокерские компании, основной деятельностью которых является онлайн-торговля по широкому спектру финансовых инструментов, в том числе и на рынке Forex. Условия торговли для частного клиента, как правило, выгоднее именно у брокерских компаний, нежели банков, да и по техническому оснащению последние зачастую не следуют последним новшествам онлайн-торговли. Это и неудивительно, ведь брокерская деятельность является для банков второстепенной отраслью, после стандартных банковских услуг. Однако к банкам идут за надежностью, высокой ликвидностью и отработанной системой страхования депозитов. Saxo Bank, в частности, является примером успешного гибрида, т.е. инвестиционным банком, основной сферой деятельности которого как раз являются брокерское обслуживание и предоставление выхода на мировые рынки капитала.

Комиссии на Forex делятся на два основных типа: 1) основанные на спреде (разнице между ценой покупки и продажи) и 2) базирующиеся на фиксированных тарифах на сделку. Трудно сказать, что лучше, это для себя определяет каждый трейдер, но комиссии в виде спредов распространены в мире пока более широко. Конкуретноспособный спред на основные валютные пары не должен превышать нескольких пунктов, к примеру 2-3 пункта по наиболее торгуемой паре EUR/USD. Спреды могут быть и меньше, вплоть до 0.5 пункта или полностью отсутствовать, но в этом случае, как упоминалось выше, брокер взимает определенную комиссию за каждую совершенную сделку, размер которой обычно варьируется в зависимости от размера самой сделки.

Каждый начинающий игрок на Forex постепенно вырабатывает свою стратегию и стиль торговли. Для кого-то Forex становится страстным увлечением, поглощающим все свободное время, для кого-то остается на уровне обычного хобби. Так или иначе, на Forex можно выделить два основных вида торговли: внутридневную и позиционную. Внутридневная торговля предполагает открытие и закрытие позиций в течение одного дня. Как правило трейдер сосредоточенно работает несколько часов подряд на одной из торговых сессий (Азиатской, Европейской, Американской), практически не отходя от монитора. Позиционная торговля может быть как краткосрочной, так и долгосрочной. В любом случае, ее основная особенность – изначальное определение ценовых уровней и выставление соответствующих торговых приказов. Это позволяет трейдеру не находиться перед монитором непрерывно, а проверять ситуацию на рынке и отслеживать состояние своих позиций с определенной периодичностью, например, несколько раз в день или неделю, в зависимости от выбранного инвестиционного горизонта.

С какой минимальной суммой можно вступить на этот рынок? А каков не минимальный, а оптимальный стартовый капитал для новичка?

Минимальные депозиты для Forex торговли начинаются на данный момент чуть ли не с $1. Очень сложно определить какой-либо оптимальный стартовый капитал для работы на этом рынке, тут имеет значение много факторов. Среди опытных трейдеров часто бытует мнение, что с депозитом менее $100,000 на Forex делать абсолютно нечего, однако это утверждение весьма спорно. Начинающий инвестор должен самостоятельно определить стартовую сумму для торгового счета на основании двух ключевых факторов: 1) какое кредитное плечо будет использовано в процессе торговли и 2) какую максимальную просадку должен выдерживать инвестиционный депозит. С одной стороны, неопытному трейдеру не следует рисковать слишком большими суммами, только осваиваясь на валютном рынке. С другой стороны, используя базовые принципы риск-менеджмента, даже начинающий инвестор может вполне успешно управлять крупным счетом.

Отдельно хочется прокомментировать тему оказания брокером персональной профессиональной поддержки. Новички, приходящие на рынок с небольшими депозитами, не могут расчитывать на персональную поддержку со стороны брокера. Конечно брокер может проводить курсы по обучению, рекомендовать литературу, размещать обучающие материалы у себя на сайте. Но для достижения положительных результатов этого не достаточно. Даже опытные трейдеры имеющие за плечами несколько лет торговли зачастую обращаются к своему финансовому консультанту за «second opinion» (второе мнение). Особенно это актуально сегодня в условиях финансового кризиса. Поэтому мы не рекомендуем новичкам выходить на рынок с маленькими депозитами лишая себя возможности получать от брокера персональную поддержку.

Можно ли прикинуть какой-то средний уровень доходности/убытков при игре у новичков, средней опытности людей и профессионалов? Можете ли припомнить и привести какие-то конкретные примеры-истории начинающих, как положительные, так и отрицательные? (С какой суммой пришел, сколько выиграл/проиграл за промежуток времени?).

Не секрет, что многие начинающие инвесторы полностью проигрывают свой первый депозит за весьма короткий промежуток времени. Тут конечно сказывается и отсутствие понимания происходящего на рынке и пренебрежение основными методами управления риском. Любому новичку нужно быть изначально готовым к потенциальным убыткам своей торговли, в процессе которой, тем не менее, приобретается бесценный опыт. Для профессионального трейдера со стажем работы нормальным уровнем считается доходность порядка 20% годовых. При этом нужно учитывать, что работу трейдера принято оценивать именно по результатам года, т.к. в течение этого времени в торговле как правило перемежаются как успешные, так и менее удачные месяцы. Руководствуясь теми же соображениями, успешность торговли начинающего игрока должна определяться не одним удачным месяцом, а доходностью, зафиксированной за более длительный промежуток. Сейчас стало довольно популярным проводить конкурсы трейдеров, в которых игроки на Forex соревнуются между собой, пытаясь показать максимальную доходность за установленный рамками конкурса промежуток времени. Говоря об успешных показателях трейдеров, нельзя не вспомнить о конкурсе World TopInvestor Competition, который проводился Saxo Bank в 2007-2008. Победитель продемонстрировал более высокую доходность, чем у ведущих хедж-фондов мира, и в ходе конкурса получил прибыль на уровне 785%. Второй и третий призер соревнований закончили турнир с показателями доходности 630% и 555%. При этом нужно учесть, что это соревнование по онлайн-трейдингу проводилось в режиме реального времени, c реальными денежными средствами, на реальных рынках капитала и длилось в течение одного года.

Какие стратегии рекомендуется использовать начинающим участникам рынка Forex, есть  ли какие-то универсальные стратегии и советы?

Принято считать, что универсальной торговой стратегии на Forex, как и на других финансовых рынках, в природе не существует. Постоянно меняется макроэкономическая ситуация в мире, меняются методики и технологии онлайн-торговли, меняется сам рынок и поведение его участников. Кроме того, количество игроков на рынке Forex постоянно растет, что тоже накладывает свой отпечаток на ценовые движения и тренды. В качестве универсального совета для инвесторов можно предложить обязательное знание и использование основных принципов риск-менеджмента, вне зависимости от выбранной торговой стратегии. Очень важно изначально просчитывать степень возможных рисков и максимальной допустимой просадки на торговом счете. Одно из простых, но проверенных временем правил гласит, что нельзя терять более 2% от своего депозита на одной сделке. В соответствии с  этим рассчитывается размер сделки и допустимое движение рынка против позиции. Безусловно нужно оставлять определенное пространство для рыночных движений, в особенности учитывая возросшую в последнее время амплитуду ценовых колебаний. Второе полезное правило – прекращать торговлю, если в течение дня убытки превысили показатель средней дневной доходности. Это позволяет переносить неудачные торговые дни без ощутимого урона для депозита. Третье и пожалуй наиболее важное правило риск-менеджмента – это использование ордеров стоп-лосс, для минимизации потенциальных убытков. Практика показывает, что работа без стоп-ордеров несет в себе неоправданный риск и зачастую заканчивается плачевно. Торговля без стоп-лоссов может быть успешной, если есть возможность постоянно мониторить рынок и в случае необходимости вручную закрыть позиции, что может позволить себе не каждый трейдер. Для начинающего игрока также важно изначально определить уровни прибыли и твердо следовать выбранной стратегии, не поддаваясь панике и не позволяя сиюминутным колебаниям резко изменять инвестиционные решения.

Какие  риски несет игрок на рынке Forex? Как можно обезопасить себя от потерь?

Торговля на рынке Forex, так же как и любой другой вид инвестиционной деятельности, сопряжена с определенными рисками. Важно понимать, что не рискует и не несет потери лишь тот, кто вовсе не занимается торговлей на финансовых рынках. Постараемся однако выделить основные моменты, о которых следует помнить каждому Forex трейдеру.
Первоначальный и, пожалуй, самый неприятный риск для начинающего инвестора – это выбор недобросовестного брокера, каких в мире, к сожалению, немало. Существуют различные виды банального мошенничества, которым промышляют некоторые брокерские компании, но объединяет их одно – в том или ином виде они играют против клиента, что по сути является абсолютно незаконным. Тем не менее доказать факты нарушения прав трейдера зачастую достаточно сложно, так как законодательной базы по данному вопросу пока еще не так много. Поэтому брокера надо выбирать вдумчиво и осторожно, ориентируясь в первую очередь на статус компании, юридическое регулирование и предоставляемые гарантии. Кроме того нужно основывать свое решение на отзывах людей, уже имевших опыт работы с конкретной брокерской компанией.

Второй самый распространенный тип риска – это рыночный риск, т.е. опасность непредсказуемо-резких скачков валютного курса, так называемых гэпов. Гэпы являют собой по сути разрывы рынка, когда курс валюты начинает двигаться резкими скачками, что происходит обычно на выходе  важных макроэкономических данных, на смене торговых сессий или при глобальных мировых событиях и катаклизмах. Чревато это тем, что торговые приказы трейдера, в частности одера стоп-лосс (уровни минимизации убытков), в эти моменты зачастую не срабатывают, что может привести к значительным потерям. Происходит так называемое проскальзывание (slippage), при котором торговые ордера исполняются по первой доступной цене, которая может сильно отличаться от изначально установленной трейдером. Тут важно помнить, что подобные ситуации должны подробно оговариваться в клиентском соглашении или уведомлении о рисках. Однако зачастую процедуры исполнения ордеров при возникновении гэпов и проскальзывания не прописываются в договоре, это зависит от брокера. В любом случае надо понимать, что полностью избежать данного риска вряд ли удастся.

Еще один подводный камень, о котором следует упомянуть, это риск торговли инструментами с низкой ликвидностью. В первую очередь этот риск касается, конечно же, фондовых и товарных рынков, однако и валютный рынок имеет вполне четкую градацию по ликвидности. Различают основные, минорные и экзотические валютные пары, последние из которых соответственно являются наименее ликвидными. Практически для трейдера это значит, что по экзотическим валютным кроссам возможны ситуации с резким расширением спредов, а в отдельных случаях и невозможностью полностью закрыть свои позиции, по причине крайне низкой ликвидности на рынке. Вследствие этого, начинающим инвесторам можно порекомендовать придерживаться основных, наиболее ликвидных валютных пар при осуществлении операций на Forex.

Как вообще регулируется рынок Forex, какими официальными правилами? Есть ли какой-то надзорный орган, контролирующий деятельность брокеров и дилерских центров на этом рынке?

Говоря о Forex, следует подчеркнуть, что рынок этот не биржевой, не имеющий привязки к какому-то месту. Скорее это глобальная сеть банков, брокерских компаний, контрагентов и трейдеров. Соответственно регулирования именно рынка Forex, как такового, не может быть в принципе. Однако в развитых странах существуют определенные органы, которые регулируют деятельность участников этого рынка.

В Великобритании и некоторых других европейских странах регулированием рынка финансовых услуг занимается Комитет по Финансовому Надзору (FSA – Financial Services Authority). FSA является независимым негосударственным органом, ответственным за регулирование деятельности всех инвестиционных, финансовых компаний и банков, в том числе предоставляющих брокерское обслуживание. Основным приоритетом FSA является достижение максимальной эффективности и прозрачности рынка финансовых продуктов и услуг, для того чтобы помочь розничным потребителям совершать честные сделки и уменьшить количество махинаций и преступлений, совершаемых в финансовой сфере. Saxo Bank, в частности, регулируется официальным представительством FSA в Дании – Finanstilsynet. Данный надзорный орган находится в прямом ведении Министерства Экономики и Развития Дании, а также под наблюдением независимого совета. Регулирование включает в себя систематические проверки инвестиционной деятельности Saxo Bank на предмет соответствия финансовому законодательству Дании и соответствующих директив Евросоюза.

В США подобную роль играет Национальная Фьючерсная Ассоциация (NFA), некоммерческая саморегулируемая организация индустрии Forex и фьючерсов. NFA выработало свод правил для обеспечения этичного отношения брокеров к трейдерам и инвесторам и защиты их от обмана и манипуляций. Деятельность NFA включает в себя регулярные тщательные проверки брокерских компаний, финансовые аудиты и ревизии документов и другие меры для борьбы с мошенничеством и злоупотреблениями со стороны брокеров. Помимо этого, NFA осуществляет свою собственную арбитражную программу, которая является эффективным и недорогим способом разрешения споров между трейдерами и брокерами. Не лишним будет упомянуть, что и в Европе и в США существует специализированные библиотеки образовательной информации, созданные с целью помочь начинающим инвесторам понять принципы действия финансовых рынков, а также узнать подробнее о возможностях и рисках, заключенных в трейдинге.

В России ситуация с регулированием рынка Forex по-прежнему обстоит не самым лучшим образом. Законодательно Forex в России четко не регламентирован, а значит деятельность брокерских компаний не регулируется практически никем. Основу валютного законодательства России составляет Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», но с реальной действительностью онлайн-торговли в стране данный документ имеет очень мало общего. Услуги по выходу на международный валютный рынок не относятся к деятельности, требующей по законодательству лицензирования, а следовательно Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) не имеет оснований пристально наблюдать за брокерскими компаниями. Кроме того, в отличии от стран Европы и Северной Америки, в России нет никаких четких требований к брокерам, таким как, например, требования по квалификации персонала, риск-менеджменту и минимальному собственному капиталу. В целом можно сказать, что в России все только идет к регулированию. Единственной серьезной инициативой в этой области стало создание Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР), независимого органа, который должен выполнять функции, схожие с теми, что исполняют FSA и NFA. На данный момент КРОУФР занимается выработкой стандартов по ведению бизнеса на валютном рынке, а также, естественно, урегулированием спорных вопросов между трейдерами и брокерскими компаниями. Тем не менее многие трейдеры ставят под сомнение эффективность работы и объективность решений, принятых КРОУФР, учитывая непосредственные интересы компаний, создавших данную организацию. Ясно одно, без активного вмешательства и поддержки со стороны государства сложно будет создать функциональный регулирующий и надзорный орган для контроля деятельности участников валютного рынка.

Не является ли противозаконной реклама компаний о гарантированной доходности? Ведь Forex не может дать стабильного дохода.

В теории стабильная доходность на рынке Forex возможна, особенно если анализировать достаточно большой временной интервал, но гарантировать постоянную прибыль не может ни один трейдер и добиться её на практике крайне сложно. Кроме того, надо учитывать, что любые гарантии инвестору того, что он получит определенный фиксированный доход, в принципе противозаконны.

Источник: http://saxobank-ru.livejournal.com